Küresel hisse piyasalarında, makroekonomik bilgilerin ekonomilerde resesyon baskısının şimdi korkulduğu kadar güçlü olmadığına işaret etmesi ve ABD Merkez Bankası’nın (Fed) enflasyonla gayrette kararlı duruşunu müdafaasıyla müspet bir seyir izlenirken, gelecek hafta gözler ABD’de açıklanacak enflasyon dataları başta olmak üzere ağır data gündemine çevrildi.
Yüksek enflasyon ve resesyon ikilemi ortasında kalan ABD iktisadında Fed’in önceliği enflasyona verdiği görülüyor.
Dün açıklanan datalara nazaran, ABD’de tarım dışı istihdam haziranda 372 bin kişi artarak piyasa beklentilerini aşarken, işsizlik oranı değişim göstermeyerek yüzde 3,6’da kaldı.
İş gücü piyasasının güçlü kalması Fed’in para siyasetlerindeki şahin duruşunu koruyacağına işaret etse de enflasyonun denetim altına alınabileceğine yönelik beklentilerin güçlenmesi, resesyon ihtimaline rağmen piyasalarda olumlu fiyatlanmaya devam ediyor.
Fed yetkilileri hafta içinde yaptıkları açıklamalarda resesyon riskinin korkulduğu kadar güçlü olmayabileceğini lisana getirirken, önceliklerinin enflasyonu denetim altına almak olduğunu bildirdi.
Fed İdare Konseyi Üyesi Christopher Waller, enflasyonun çok yüksek olduğunu ve gevşeyecek üzere görünmediğini belirtti. St. Louis Fed Lideri James Bullard da ABD iktisadının bu yıl büyümeye devam etmesini beklediğini lisana getirerek, temmuz toplantısında 75 baz puanlık faiz artışından yana olduğunun sinyalini verdi.
Fed yetkililerinin açıklamaları ve iş gücü piyasasındaki bilgilerin akabinde tahvil piyasalarında artan satış baskısıyla ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 3’ü aşarken, swap piyasalarında ise resesyon fiyatlaması kısmen de olsa zayıfladı.
Para piyasalarındaki fiyatlamalarda temmuz toplantısında 75 baz puan, eylül toplantısında ise en az 50 baz puanlık faiz artışına kesin gözüyle bakılıyor.
Tahvil piyasalarındaki satış eğilimine rağmen enflasyon kaygısı ve inançlı liman olarak artan dolar talebi sonrası dolar endeksi 107,8’le son 20 yılın tepesine çıkmasının akabinde haftayı yüzde 1,8 yükselişle 107’den tamamladı.
Hafta içinde resesyon kaygılarıyla 97,2 dolara kadar gerileyen Brent petrolün varil fiyatı, Çin’in 220 milyarlık altyapı paketi açıklaması ve güçlü devam ABD iş gücü piyasası bilgileriyle kayıplarını kısmen telafi etse de, bu hafta yüzde 4,7 azalışla 105,5’e indi.
Altının ons fiyatı da düşüş eğilimini üst üste dördüncü haftaya taşıyarak, haftalık yüzde 3,8 paha kaybıyla 1.742 dolara geriledi.
ABD’de gündem bu hafta da yoğun
ABD’de hisse piyasaları bu hafta müspet bir seyir izlerken, gözler gelecek hafta çarşamba açıklanacak enflasyon bilgileri başta olmak üzere ağır bilgi gündemi ve Fed yetkililerinin kelamla yönlendirmelerine çevrildi.
Ülkede açıklanacak Tüketici Fiyat Endeksi’nin (TÜFE) geçen ay da yükselmiş olabileceği kestirim edilirken, TÜFE’deki seyrin varlık fiyatları üzerinde tesirli olması bekleniyor.
Halihazırda swap piyasalarının ülkenin gelecek 6 ile 18 ay içerisinde resesyona gireceğini fiyatlayan ülkede, Fed’in enflasyonla çabadaki kararlı duruşu TÜFE verisinin kıymetini daha da artırıyor.
ABD’de bu hafta açıklanan makroekonomik bilgilere nazaran, fabrika siparişleri mayısta yüzde 1,6 artarken, hizmet kesimi Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) 52,7’ye yükseldi.
Ülkede mayıs dış ticaret açığı ise 85,5 milyar dolar oldu.
Söz konusu gelişmelerle S&P 500 endeksi haftalık bazda yüzde 1,94, Nasdaq endeksi yüzde 4,56 ve Dow Jones endeksi yüzde 0,77 kıymet kazandı.
11 Temmuz ile başlayan haftanın data takviminde, çarşamba Fed’in Bej Kitap Raporu ve hazine bütçe istikrarı, perşembe Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) ve haftalık işsizlik maaşı müracaatları ile cuma New York Fed sanayi endeksi, perakende satışlar, kapasite kullanımı, sanayi üretimi ve Michigan tüketici itimat endeksi bilgileri takip edilecek.
Euro/dolar paritesi son 20 yılın en düşüğünde seyrediyor
Avrupa borsaları, bu hafta alış yüklü bir seyir izlerken, Fed’in agresif şahin duruşundan vazgeçmemesi sonrası Euro/dolar paritesi son 20 yılın en düşüğüne indi.
Hafta içinde açıklanan, Avrupa Merkez Bankası (ECB) haziran ayı para siyaseti toplantı tutanaklarında ECB İdare Kurulu’nun enflasyonun bir müddet kalıcı olmasını ve temmuzda daha büyük bir faiz artırımı yapılmasını masaya yatırdığını ortaya koydu.
Konsey üyelerinin değerlendirmelerinin yer aldığı tutanaklarda, üyelerin birçoklarının bu ay yapılacak para siyaseti toplantısında ana faiz oranlarını yüksek ekonomik belirsizliğin olduğu bir ortamda 25 puan artırmayı kabul ettiği ortaya çıktı.
Tutanaklarda, birtakım üyelerin ise ECB’nin 25 baz puanlık bir artışa “koşulsuz bir taahhüt” vermemesi gerektiğini kıymetlendirerek temmuzda daha büyük bir faiz artışı için “kapıyı açık tutmayı” savundukları ortaya kondu.
ECB’nin daha güçlü faiz artışı için Fed kadar kararlı olmaması Euro/dolar paritesini baskılamayı sürdürürken, bu hafta 1,0072 ile son 20 yılın en düşüğüne gerileyen Euro/dolar paritesi haftayı yüzde 2,2 paha kaybıyla 1,0186’dan tamamladı.
Öte yandan, İngiltere Başbakanı Boris Johnson, iktidardaki Muhafazakar Parti liderliğinden istifa ettiğini lakin başbakanlık misyonunu yeni başkan seçilene kadar sürdüreceğini açıkladı.
Hafta içinde bölgede açıklanan bilgilere nazaran, Euro Bölgesi’nde yatırımcı itimat endeksi, güç krizinin yönelik tasalarla Mayıs 2020’den beri en düşük düzey olan eksi 26,4’e gerilerken, Almanya’nın ihracatı, Avrupa Birliği’nden gelen zayıf taleple mayısta yüzde 0,5’lik düşüş kaydetti.
Almanya’nın, mayıstaki ithalatı ise yüzde 2,7 artarak 126,7 milyar Euroya yükselirken böylelikle mevsim ve takvim tesirlerinden arındırılmış dış ticaret istikrarı Haziran 1991’den bu yana birinci kere eksiye geçerek 1 milyar Euro açık verdi.
Bu hafta İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 0,38, Almanya’da DAX endeksi yüzde 1,58, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 1,72 ve İtalya’da MIB 30 endeksi yüzde 1,97 bedel kazandı.
Gelecek hafta salı Almanya’da Zew beklenti endeksi ile çarşamba İngiltere’de sanayi üretimi, Almanya’da TÜFE ve Euro Bölgesi’nde sanayi üretimi bilgileri takip edilecek.
Asya’da piyasalar karışık seyretti
Asya tarafında, hisse piyasalarında bu hafta Çin ve Hong Kong borsası negatif ayrışırken, dün silahlı hücuma uğrayan Japonya eski Başbakanı Shinzo Abe hayatını kaybetti.
ABD ile Çin ortasında tarifelerin kaldırılabileceğine yönelik haber akışı ile Çin’in alt yapı harcamaları için 220 milyar dolarlık bir harcama paketi açıklamasına rağmen, Çin’de artan yeni tip koronavirüs (COVID-19) olayları hisse piyasalarını baskılamayı sürdürdü.
Japonya’da ise, eski Başbakan Abe’nin öldürülmesi pazar günü yapılacak parlamento üst kanadı seçimleri öncesi belirsizlikleri artırdı.
Hafta içinde bölgede açıklanan makroekonomik datalara nazaran, Japonya’da öncü endeks 101,4’e gerileyerek, beklentilerden fazla düştü. Çin’de ise hizmet kesimi PMI 54,5’le temmuz 2021’den bu yana en güçlü düzeyine çıkarak öngörüleri epeyce geride bıraktı.
Söz konusu gelişmelerle haftalık bazda Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 2,24 ve Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 1,95 paha kazanırken, Çin’de Şangay bileşik endeksi yüzde 0,93 ve Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 0,61 kıymet kaybetti.
11 Temmuz ile başlayan haftanın bilgi takviminde, salı Japonya’da ÜFE, perşembe Japonya’da sanayi üretimi ve kapasite kullanımı ile cuma Çin’de büyüme, perakende satışlar ve sanayi üretimi dataları takip edilecek.
Yurt içinde haftaya borsa iki gün açık olacak
Yurt içinde, Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi global hisse piyasalarından negatif ayrışırken, gelecek hafta gözler perşembe günü açıklanacak sanayi üretimi bilgilerine çevrildi.
AA Finans beklenti anketine katılan ekonomistler, takvim tesirinden arındırılmış sanayi üretim endeksinin mayısta bir evvelki yılın tıpkı devrine nazaran yüzde 8 artmasını bekliyor.
Öte yandan, gelecek hafta Kurban Bayramı ve 15 Temmuz Demokrasi ve Ulusal Birlik Günü sebebiyle Borsa İstanbul yalnızca çarşamba ve perşembe günü açık olacak.
Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi haftayı yüzde 0,40 azalışla 2.434,02 puandan tamamlarken, dolar/TL yüzde 3,05 bedel kazanarak 17,2733’e çıktı.
Analistler, BIST 100 endeksinde teknik açıdan 2.460 puanın direnç, 2.380 puanın dayanak olarak takip edileceğini kaydetti.
Gelecek hafta yurt içinde ayrıyeten, çarşamba günü işsizlik oranı takip edilecek.